Pronóstico 2026: El Año Donde Todo Será Vertical
4 Curvas; AGI e Inteligencia, Robótica y Autonomía, Economía (Team Trump), Espacio y Compute Orbital
El pronóstico del 2025 resultó relativamente sencillo. Nueva administración, optimismo generalizado, y una tesis tech concentrada que, aunque con algunos retrasos, funcionó con resultados notables. El episodio de revisión anual está disponible para quienes deseen verificar los números. Sin embargo, el camino no estuvo libre de turbulencia considerable.
Hubo estornudos significativos durante el año: las tarifas y la incertidumbre comercial que mantuvo a los mercados en vilo durante semanas, el momento DeepSeek que sacudió las valuaciones de semiconductores cuando el mercado procesó las implicaciones de modelos eficientes entrenados con recursos limitados, los amagues de Jerome Powell oscilando entre recortes y pausas condicionados por la política arancelaria y datos de inflación mixtos, el drenaje de liquidez cuando la TGA se llenó durante el government shutdown de 43 días, el hoarding especulativo de metales preciosos (oro y plata) que alimentó narrativas de desdolarización y atrajo capital hacia refugios tradicionales.
También experimentamos a Burry espantando al mercado con su supuesto short masivo en Palantir que resultó ser un error de interpretación de 100x por parte de CNBC confundiendo valor nocional con capital en riesgo, Elon absorbiendo críticas constantes por su rol en DOGE mientras simultáneamente ejecutaba la transformación más ambiciosa de Tesla, y el infame 10/10 cuando Binance soltó las tuercas con sus oracles y el mercado cripto se desarticuló momentáneamente generando liquidaciones en cascada.
Todo eso ya pasó. La tesis tech sigue vigente, aunque con ajustes documentados en el artículo anterior sobre recalibración del algoritmo del 10x. Este pronóstico ha tomado más tiempo del usual, parcialmente por decisiones de tax loss harvesting en posiciones como STKE donde vendí algunos lotes con pérdidas mientras mantengo convicción en la tesis de largo plazo documentada en el deepdive de SOL Strategies. Pero principalmente la demora responde a que nunca había observado una convergencia tan evidente de cuatro fuerzas que, en su intersección, generan un nivel de complejidad que hace risibles los outlooks de UBS, Morgan Stanley o Jefferies con sus proyecciones lineales y rangos de confianza estrechos.
La forma más útil de conceptualizar lo que viene es pensar en el calendario cósmico de Carl Sagan: largos períodos de cambio gradual donde aparentemente nada sucede, seguidos de aceleración exponencial donde todo sucede simultáneamente. Estamos entrando en la fase de máxima aceleración.
