La pregunta llegó de Bilbao, uno de los ex-Rappi, en el chat de 10am: “¿Ustedes recomiendan invertir o construir empresa?”
La pregunta parece simple. No lo es. Implica una variable oculta que nadie formula explícitamente: ¿qué genera mayor retorno ajustado al tiempo y al costo de oportunidad? Y para responderla con honestidad, necesito hablar desde la experiencia, no desde la teoría.
Desde 1999 he estado construyendo o involucrado en startups. Vfactory (que luego se convirtió en TareasGratis, CentraldeExpertos e Inventia), 3eyegroup, Tareasplus, y finalmente JUST. Son más de 26 años de recorrido y aproximadamente $US103 millones de capital levantado en total. Números que suenan impresionantes hasta que uno hace la aritmética de cuánto de ese capital termina en el bolsillo del fundador después de dilución, preferencias de liquidación, y el inevitable porcentaje que se queda en el camino cuando las cosas no salen como el pitch deck prometía.
La respuesta honesta a la pregunta de Bilbao la encontré en 2016, cuando comencé a invertir. Y la confirmé en 2020, cuando convertí la inversión en una disciplina diaria a través del chat de 10ampro.
El chat nació como un experimento: un grupo cerrado donde compartimos tesis, discutimos datos, y construimos conocimiento colectivo. Sin saberlo, estábamos aplicando una metodología. Una dieta de información rigurosa. Modelos mentales que se refinan con el uso. Una mentalidad zen que elimina la ansiedad de corto plazo. Lo que usualmente llamo zero high time preference: la capacidad de pensar en décadas, no en días.
Este último mes en Japón, el accidente ocurrió. Estaba en Takayama, una ciudad de los Alpes japoneses donde el tiempo parece moverse diferente, leyendo sobre Shohei Ohtani mientras esperaba que abriera un restaurante de yakitori. Ohtani firma contratos de $700 millones y ejecuta en el béisbol como si tuviera un manual de instrucciones que nadie más posee. No es solo talento natural—Japón produce miles de prospectos talentosos cada año. Lo que diferencia a Ohtani es sistema.
El artículo mencionaba el Método Harada. Un framework que Ohtani usó desde los 16 años, cuando todavía era un estudiante de preparatoria en Iwate soñando con las grandes ligas. La descripción del método detonó un reconocimiento inmediato: eso es exactamente lo que veníamos haciendo en el chat de 10ampro. La dieta de información. Los modelos mentales compartidos. La revisión constante de tesis. La eliminación sistemática de ruido. Todo estaba ahí, implícito, operando sin nombre formal.
Japón tiene esa cualidad de hacer visible lo que en otros contextos permanece invisible. Quizás es la precisión cultural, o el silencio que permite pensar sin interrupción, o simplemente el jet lag que fuerza madrugadas contemplativas. En Tokyo, Nagano, y finalmente en los pueblos de montaña de Gifu, la pregunta se fue cristalizando: si esta metodología convirtió a un adolescente japonés en el mejor jugador de béisbol de la historia, ¿qué pasaría si la aplico formalmente a esa meta que suena a chiste cuando la digo en voz alta?
Tres veces 10x.
$100,000 → $1,000,000 → $10,000,000 → $100,000,000.
La Matemática de Tres Veces 10x
Antes de entrar en metodología, conviene establecer los números. No porque sean particularmente difíciles, sino porque la claridad numérica es el primer filtro contra la fantasía.
La meta es ir de una base de $US100K a $US100 millones. Eso es exactamente 1,000x. Pero descompuesto en tres saltos de 10x cada uno:
100K×10=1M 1M×10=10M 10M×10=100M
En términos de CAGR (Tasa de Crecimiento Anual Compuesto), si el horizonte es 10 años:
Ese número es irrealista en cualquier asset class tradicional. Pero si uno asume que ya se ha pasado el primer 10x (digamos que la base actual es $3 millones), la ecuación cambia:
Un CAGR de 32% sostenido durante 10 años es ambicioso pero no absurdo. Bitcoin ha compuesto a más del 100% anual desde su creación. Solana ha tenido años de 10x seguidos de años de -90%. El S&P 500 ha promediado 10% nominal. La clave está en la selección de activos y, más importante aún, en el sistema que gobierna las decisiones.
Ahí entra Harada.
Qué es el Método Harada y Por Qué Funciona
Takashi Harada era un profesor de educación física en Osaka durante los años 90. Su escuela estaba en uno de los barrios más difíciles de Japón, con tasas de desempleo y deserción escolar que hacían que cualquier meta pareciera inalcanzable. En siete años, sus estudiantes ganaron 13 campeonatos nacionales de atletismo.
El método que desarrolló parte de una premisa que la gente prefiere no oir: la mayoría de las personas fallan no por falta de talento o recursos, sino por falta de sistema.
Establecen metas vagas, las persiguen con esfuerzo inconsistente, y se sorprenden cuando los resultados no aparecen.
Harada invirtió la ecuación. En lugar de empezar con la meta y esperar que el esfuerzo la materialice, diseñó una matriz que convierte la meta en una arquitectura de comportamientos diarios. La estructura tiene tres componentes:
1. La Meta Central: ubicada en el centro de la matriz, es el objetivo final expresado en términos concretos y medibles.
2. Los 8 Bloques Fundamentales: ocho áreas de enfoque que rodean la meta central, cada una representando una dimensión crítica para alcanzar el objetivo.
3. Las 64 Tareas: ocho tareas específicas para cada bloque, que en conjunto crean el sistema operativo diario.
Lo que hace efectivo al método no es su complejidad, sino su especificidad. No dice “mejorar la técnica de salto”. Dice “practicar la posición de despegue 50 veces cada mañana antes de las 7:00 am”. No dice “mantener motivación alta”. Dice “escribir tres cosas que salieron bien hoy antes de dormir”.
Shohei Ohtani usó esta metodología desde los 16 años. Su matriz original está documentada: en el centro, “ser elegido en primera ronda por 8 equipos de la NPB”. Los bloques incluyen “control del cuerpo”, “mentalidad”, “suerte” (sí, suerte como categoría), “conocimiento del juego”. Las tareas son absurdamente específicas: “saludar a todos los días”, “recoger la basura que encuentre”, “respetar a los árbitros incluso cuando se equivoquen”.
El resultado habla por sí mismo: dos veces MVP de la Liga Americana, pitcher y bateador simultáneamente en el All-Star Game, y un contrato de $700 millones que redefine lo que es posible en el deporte profesional.
La Matriz Harada para $100 Millones
Lo que sigue es la adaptación del método al objetivo de tres veces 10x. La meta central es $100 millones en 10 años vía inversión activa. Los 8 bloques representan las áreas de enfoque que, basándome en 26 años de construcción de empresas y 9 años de inversión activa, determinan el éxito o fracaso de un portafolio con aspiraciones de generar retornos exponenciales.
BLOQUE 1: Intellectual Edge & Mental Models (Claridad)
El primer requisito para generar alpha es procesar información de manera diferente al mercado. No se trata de tener más información—todos tienen acceso a los mismos datos—sino de interpretarla con marcos mentales superiores.
La tarea 2 merece expansión. First Principles Thinking significa rechazar las analogías que dominan el discurso financiero. Cuando alguien dice “Solana es el Ethereum killer”, está pensando por analogía. Cuando en cambio se pregunta “¿Cuáles son las propiedades físicas de un sistema de consenso distribuido y cómo optimizarlas?”, está pensando desde primeros principios. La diferencia parece semántica. En la práctica, es la diferencia entre seguir narrativas y anticiparlas.
BLOQUE 2: Investment System & Allocation (Estructura)
La estructura previene el error más costoso de la inversión: la dispersión. La evidencia empírica es consistente: los retornos de un portafolio están dominados por un puñado de posiciones. El resto es lastre.
BLOQUE 3: Technical Skills (Métricas)
Invertir sin entender la plomería del sistema financiero global es como navegar sin brújula. Se puede hacer, pero la probabilidad de llegar al destino correcto se reduce dramáticamente.
La tarea 1 requiere entender que la liquidez en el sistema financiero no es abstracta. Tiene cuentas específicas donde reside:
Cuando el Treasury General Account (TGA) sube, el gobierno está acumulando efectivo, drenando liquidez del sistema. Cuando el Reverse Repo Facility (RRP) sube, los money market funds están estacionando efectivo en la Fed en lugar de desplegarlo en activos de riesgo. Ambos movimientos son bajistas para BTC y acciones de growth. Lo inverso es alcista.
BLOQUE 4: Creating Convexity (Asimetría)
Convexidad significa maximizar el payoff cuando se tiene razón mientras se minimiza la pérdida cuando se está equivocado. Es el corazón del mandato 10x.
La tarea 1 es donde reside el alpha real. Las apuestas nucleares actuales incluyen:
TSLA Optimus: Si humanoid robotics escala, Tesla tiene la manufactura, el software y la distribución. El TAM es difícil de calcular porque no existe todavía. Pero considérese lo siguiente: hay aproximadamente 340 millones de trabajadores en manufactura globalmente. Si Optimus captura 1% de esas tareas a un costo anual equivalente de $25,000 por unidad, eso representa $85 billion en valor capturado. Y 1% es conservador si la tecnología funciona.
PLTR AIP scaling: Palantir está construyendo el sistema operativo para decisiones empresariales. El modelo de land-and-expand significa que cada cliente nuevo puede expandir 10x su contrato inicial. Más importante: una vez que una empresa estructura sus datos y procesos en Ontology de Palantir, el switching cost es prohibitivo. Es lock-in cognitivo, no técnico. El cliente puede irse técnicamente pero perdería años de trabajo organizacional.
SOL tokenization capture: Solana como el “Canal de Panamá digital” para la tokenización de $700 trillion en mercados de capitales. La analogía no es arbitraria: el Canal captura valor no por producir nada sino por ser el punto de paso obligatorio entre dos océanos de actividad económica. Si las finanzas globales tokenizan—y la evidencia sugiere que lo harán—necesitan un settlement layer. Ethereum es demasiado lento y caro para volumen institucional. Solana procesa 65,000 transacciones por segundo a fracciones de centavo.
Cada una de estas posiciones tiene un floor identificable (downside limitado si la tesis falla parcialmente) y un ceiling difícil de calcular (upside si la tesis se materializa completamente). Esa asimetría es convexidad.
BLOQUE 5: Psychology & Execution (Resistencia)
El éxito en inversión es 70% psicología. Este bloque asegura que el high time preference—la tendencia a preferir gratificación inmediata sobre resultados a largo plazo—se extinga mediante rutina rígida.
La tarea 6 introduce una técnica que genera income mientras mantiene exposición. Vender puts durante caídas significa cobrar premium por comprometerse a comprar a precios más bajos—precio que de todas formas se pagaría con gusto. Vender calls durante rallies significa cobrar premium por comprometerse a vender a precios más altos—tomando ganancias pero manteniendo el core position.
La matriz de payoffs:
BLOQUE 6: Elimination of Noise (Foco)
Enfocarse en tareas de alto impacto y eliminar despiadadamente inputs que degradan el bandwidth cognitivo o el capital. Por eso es que soy tan “draconiano” en el chat, estoy aplacando el ruido.
La tarea 4 es particularmente relevante en la era de influencers financieros. Una tesis alquilada es aquella que se adopta porque alguien más la articuló convincentemente, no porque se llegó a ella a través de análisis independiente. El problema con tesis alquiladas es que cuando la posición entra en drawdown—y todas las posiciones eventualmente entran en drawdown—no existe convicción propia para mantenerla. Se vende en el peor momento.
BLOQUE 7: Global Liquidity & Macro Cycles (The Everything Code)
Este bloque formaliza el estudio de acciones de bancos centrales, flujos de liquidez y ciclos para anticipar rotaciones de mercado.
La tarea 3 cuantifica una oportunidad específica. Actualmente hay aproximadamente $7.4 trillion estacionados en Money Market Funds. Este capital gana rendimiento de corto plazo mientras espera oportunidad de despliegue. Cuando las condiciones financieras se relajan—cuando la Fed pivotea, cuando credit spreads se comprimen—ese capital rota hacia activos de riesgo.
La secuencia típica:
MMF → Treasuries → InvestmentGrade → HighYield → Equities → Crypto
Bitcoin es el final de la cadena de riesgo. Lo último en recibir flujos, pero también lo que más se beneficia cuando la rotación se completa.
BLOQUE 8: Strategic Pillars & Antifragility (La Nueva Economía)
Este bloque asegura que el capital esté posicionado en las macro-tendencias estructurales del siglo XXI.
La tarea 3 captura la tesis central de esta década. Durante 50 años, la economía se digitalizó: bits reemplazaron átomos en información, entretenimiento, comunicación. Ahora el proceso se invierte: los bits están aprendiendo a manipular átomos. Tesla Optimus es bits controlando cuerpos robóticos. FSD es bits controlando vehículos. Los data centers de NVIDIA son bits entrenando más bits para controlar más átomos.
Las empresas posicionadas en esta convergencia no compiten por market share existente. Están creando mercados que no existían.
Cómo Se Ejecuta
La matriz no es un documento que se lee una vez y se archiva. Es un sistema operativo que se ejecuta diariamente.
Revisión matutina (15 minutos): Scan de las 64 tareas para identificar cuáles aplican hoy. No todas aplican cada día, pero el acto de revisarlas mantiene el sistema presente.
Journal semanal (30 minutos): Documentación de decisiones tomadas, errores cometidos, y lecciones extraídas. El journal no es para revisión futura—es para forzar reflexión en el momento de escritura.
Memo mensual (2 horas): Síntesis de todo lo consumido durante el mes. Si una idea no puede articularse claramente en escritura, no se entiende suficientemente bien para actuar sobre ella.
Revisión trimestral (medio día): Comparación del CAGR logrado vs. el CAGR requerido. Ajuste de posiciones basado en cambios en las tesis, no en cambios en precios.
Revisión anual (día completo): Evaluación honesta de qué bloques funcionaron, cuáles fallaron, y qué ajustes estructurales se necesitan para el año siguiente.
Por Qué Creo Que Funciona
La respuesta corta: porque elimina las dos fuentes principales de underperformance en inversión.
Fuente 1: Inconsistencia. La mayoría de los inversores no fallan por tomar malas decisiones. Fallan por tomar decisiones diferentes cada semana. Compran cuando están entusiasmados, venden cuando están asustados, y racionalizan ambas acciones como “disciplina”. El método Harada convierte comportamientos correctos en defaults. No requiere motivación diaria porque la estructura reemplaza a la voluntad.
Fuente 2: Falta de especificidad. “Quiero ser rico” no es una meta. “Quiero $100 millones en 10 años a través de 32% CAGR concentrado en cognitive infrastructure, settlement layers, y convergence plays” es una meta. La diferencia no es semántica. La primera no genera comportamientos específicos. La segunda sí.
Fuente 3: Ausencia de feedback loops. Sin un sistema de revisión estructurado, los errores se repiten indefinidamente. El journal semanal, el memo mensual, y la revisión trimestral crean loops de retroalimentación que permiten ajuste continuo. No se trata de no cometer errores—eso es imposible—sino de detectarlos rápido y corregir antes de que compound en la dirección equivocada.
Hay también una razón personal, más difícil de articular pero no menos real. Después de 26 años construyendo empresas—levantando $US103 millones para que otros construyan riqueza mientras yo construía experiencia—encontrar un sistema que convierte el conocimiento acumulado en retorno compuesto es, en cierto modo, justicia poética y creo que el que mejor me entiende este punto es Dario Palacio primo y cohost de 10ampro
Los startups enseñan lecciones que no se pueden aprender en libros: cómo evaluar equipos, cómo detectar mercados inflados, cómo distinguir tracción real de vanity metrics, cómo sobrevivir cuando el runway se acaba y el siguiente round no cierra. Ese conocimiento tiene valor. Pero durante décadas, ese valor benefició principalmente a los VCs que invertían en las empresas que yo ayudaba a construir. El método Harada es, en parte, un mecanismo para que ese conocimiento finalmente haga compound para quien lo acumuló.
Volviendo a la Pregunta de Andrés Bilbao
La pregunta original tenía una respuesta simple y a su vez emocionalmente contraintuitiva : para la mayoría de las personas, en la mayoría de las circunstancias, invertir genera mejor retorno ajustado al tiempo que construir empresa. No porque construir empresa no sea valioso—lo es, enormemente—sino porque la estructura de incentivos está diseñada para beneficiar al capital, no al fundador.
Considérese la matemática de un startup típico:
Un fundador comienza con 100% de una empresa que vale $0. Levanta seed, Serie A, Serie B, Serie C. En cada ronda, su porcentaje se diluye. Para cuando la empresa vale $100 millones, el fundador tiene quizás 15-20%. Pero ese 15-20% está sujeto a liquidation preferences—los inversores recuperan su dinero primero. Si la empresa se vende por menos del capital levantado (situación más común de lo que los pitch decks sugieren), el fundador puede terminar con poco o nada.
Contrástese con invertir: el capital desplegado es 100% propio. No hay dilución. No hay preferencias de liquidación. Cada dólar de ganancia es ganancia real, no ganancia contingente a la satisfacción de obligaciones previas.
Esto no significa que construir empresa sea malo. Significa que construir empresa tiene sentido cuando el objetivo es impacto, aprendizaje, o creación de algo que no existía. Tiene menos sentido cuando el objetivo primario es acumulación de riqueza personal. Para eso, invertir es estructuralmente superior.
La ironía es que construir empresas durante 26 años me dio exactamente el conocimiento necesario para invertir bien. Las lecciones sobre mercados, equipos, timing, y supervivencia se traducen directamente a análisis de inversión. Fue educación carísima pagada con años de vida. Pero la educación, finalmente, está generando retorno.
El Método Aplicado
Tres veces 10x no es garantía. Es target. Y targets, como Harada demostró con adolescentes en Osaka y Ohtani demostró en Anaheim, se alcanzan no con deseo sino con sistema.
La matriz de 64 tareas puede parecer excesiva. No lo es. Cada tarea existe porque su ausencia ha causado errores en el pasado—propio o ajeno. La tarea de esperar 48 horas antes de actuar existe porque decisiones impulsivas han destruido más capital que cualquier bear market. La tarea de eliminar tesis alquiladas existe porque posiciones copiadas se venden en pánico mientras posiciones propias se mantienen con convicción.
El chat de 10ampro, sin proponérselo, creó el laboratorio donde estas prácticas se probaron y refinaron. Cientos de conversaciones disponibles en CEREBRO. Miles de tesis compartidas. Debates sobre valuación, timing, posición sizing. Todo ese conocimiento colectivo ahora tiene estructura.
El método está documentado. La matriz está construida. La ejecución comienza hoy.
Para quienes quieran construir su propia versión: el template está disponible. Pero más importante que el template es el principio subyacente: la distancia entre donde se está y donde se quiere estar se cubre con comportamientos específicos ejecutados consistentemente. No con inspiración ocasional. No con bursts de motivación. Con sistema.
Lo Que Esto No Es
Si alguien llegó hasta aquí pensando que encontró una fórmula para volverse rico, está profundamente equivocado.
Esto es exactamente lo contrario. Es dedicación. Horas. Aprendizaje constante. Revisión de errores. Documentación de decisiones. Lectura de 10-Ks cuando otros están viendo Netflix. Madrugadas analizando flujos de liquidez cuando el resto del mundo duerme. Resistir la tentación de vender en pánico cuando el portafolio cae 40% y todo el timeline de X grita que el mundo se acaba.
Estoy seguro que el 99% de las personas que lean esto van a decir “meh, está muy largo y muy difícil”. Y tienen razón. Es largo. Es difícil. Y precisamente por eso funciona para quienes lo ejecutan—porque la mayoría no lo hará.
La idea del chat de 10ampro nunca fue convertir a todos en Ricos McPatos. Nunca fue vender la fantasía de retornos fáciles o la ilusión de que existe un atajo. La idea siempre fue algo más simple y más valioso: acompañamiento.
Lo que repito constantemente—open source capital, collective intelligence, network sharing—no son slogans vacíos. Son la descripción de algo concreto: tener alguien con quien hacer sparring de tesis. Alguien que cuestione los supuestos cuando uno está demasiado enamorado de una posición. Alguien que comparta datos cuando uno no sabe dónde buscar. Alguien con quien ir acompañado en un camino que de otra forma sería solitario.
Y si el camino es invertir—ya sea que la meta mercenaria sea $100 millones o $100,000—es infinitamente mejor recorrerlo con guías, con frameworks, con compañeros de ruta, que hacerlo solo.
El método Harada no garantiza resultados. Garantiza proceso. Y el proceso, ejecutado con disciplina durante suficiente tiempo, tiende a producir resultados que parecen imposibles al inicio.
Ohtani no firmó un contrato de $700 millones porque tuvo suerte. Lo firmó porque a los 16 años escribió 64 tareas específicas y las ejecutó durante una década. La matriz era el mapa. La ejecución fue el territorio.
Esta es mi matriz. Este es mi mapa. El territorio se recorre un día a la vez.
errrdaaa cuadra que vaina tan brutal , la adaptare a mi estrategia long term , espero que mi cerebro no haga corto circuito con tanto alfa de 10am, arias, valencia, linares y santos (el
mexicano por si acaso) no el demonio .😉😉😉
Muchas, muchas, muchas gracias. Compartir desde lo complicado, es 99% mas dificil y certero.